Рентабельность предприятия — это что Анализ рентабельности предприятия

Зачем рассчитывать рентабельность

Во многих случаях финансовая рентабельность предприятия становится ключевым показателем анализа деятельности бизнес-проекта, который помогает понять насколько хорошо окупаются вложенные в него средства. Правильно рассчитанные показатели по нескольким факторам и статьям используются предпринимателем для составления бизнес-плана, при ценообразовании на услуги или товары, для общего анализа на рабочем этапе. Они высчитываются в процентах или используются в форме числового коэффициента: чем больше число, тем выше рентабельность работы предприятия.

Кроме этого, рассчитывать коэффициенты рентабельности предприятия необходимо в следующих производственных ситуациях:

  • Для прогноза возможной прибыли, которую предприятие сможет получить в следующем периоде;
  • Для сравнительного анализа с конкурентами на рынке;
  • Для обоснования больших инвестиционных вложений, помогая потенциальному участнику сделки определить прогнозируемую отдачу от будущего проекта;
  • При определении реальной рыночной стоимости фирмы во время предпродажной подготовки.

Расчет показателей нередко используется при кредитовании, получении займов или участии в совместных проектах, освоении новых видов продукции.

1. Рентабельность капитала

  • рентабельность
    совокупного капитала. 

  • рентабельность
    собственного капитала;

 Этот
показатель наиболее интересен инвесторам.
 

Данный
коэффициент демонстрирует прибыль от
каждой инвестированной собственниками
капитала денежной единицы. Он является
базовым коэффициентом, характеризующим
эффективность вложений в какую-либо
деятельность. 

Рентабельность предприятия

ООО «Ангара» — компания, осуществляющая свою деятельность на рынках России, стран СНГ и дальнего зарубежья. Главное направление деятельности компании — снабжение предприятий нефтехимической продукцией. Являясь стабильным и надежным предприятием, они завоевали доверие своих партнеров — крупнейших предприятий нефтехимического и топливно-энергетического комплекса, производителей высокотехнологичной продукции промышленного и бытового назначения.

На сегодняшний день партнеры организации всегда могут рассчитывать на постоянный широкий ассортимент продукции, выпускаемой предприятиями Росси и Башкортостана, на стабильность и долгосрочность поставок, на гибкую ценовую политику, на индивидуальный подход.

Опыт, профессионализм сотрудников компании, четкость и высокое качество работы всех отделов и служб — все это способствует взаимовыгодному сотрудничеству с ООО «Ангара».

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия ООО «Ангара» за 2012 г., отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, которые рассчитываются по формулам, указанным в главе 1, на основании данных Бухгалтерского баланса за 2012 год (Приложение 1), отчета о прибылях и убытках за 2012 год (Приложение 2).

1. Рентабельность оборота (продаж).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рпр=Пр/ВР * 100% = 1604/20791*100% = 7,7% (11)

Пр — прибыль;

ВР — выручка от реализации.

2. Рентабельность продукции.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.

Рs=Пр / Ср=1604/19187*100% = 8% (12)

Пр — прибыль;

Ср — затраты на производство продукции.

3. Общая рентабельность активов.

РAо =Пр/Аср*100%=1604/14233,5*100% = 11,2% (13)

Пр — прибыль;

Аср — активы (среднее).

4. Чистая рентабельность активов.

Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

РAч=ЧП/Аср=365/14233,5*100% = 2,5% (14)

ЧП — чистая прибыль;

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Рск=ЧП/СК*100%=365/2547,5*100% = 14,3% (15)

СК — собственный капитал.

6. Прибыль от продаж.

Ппр=ВР — З=20791 — 19187 = 1604 (16)

ВР — выручка от реализации;

З — затраты общие.

7. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль

Чп=ЧП/ВР*100%=365/20791*100% = 1,7% (17)

Сравним полученные данные коэффициентов за 2012 год с имеющимися данными за 2011 год и получим отклонение в таблице 1.

Таблица 1 — Оценка рентабельности ООО «Ангара» 2012 год

Наименование

2011 год, %

2012 год, %

Отклонение ( 😉

1.

10,0

7,7

-2,3

2.

11,0

8,0

-3,0

3.

20,6

11,2

— 9,4

4.

16

2,5

-13,5

5.

44,8

14,3

-30,5

6.

1470

1604

-134

7.

6,0

1,7

-4,3

Кроме непосредственного рассмотрения суммы прибыли в конце года, существует несколько других подходов оценки прибыльности и рентабельности компании. Простое изучение текущей чистой прибыли не позволяет понять эффективность деятельности предприятия.

В целом рентабельность являет собой способность компании создавать прибыль для инвесторов и собственников. Высокая рентабельность свидетельствует не только о способности компании обеспечивать достижение интересов этих групп участников. Также высокая рентабельность свидетельствует о более высокой защищенности кредиторов, так как в случае эффективной деятельности компания получает дополнительный положительный денежный поток, который может быть направлен на погашение долга перед поставщиками финансовых ресурсов.

Связанные материалы

Существует большое количество типов рентабельности. Например, зависимо от знака значения показателя, рентабельность может быть положительной и отрицательной. Отрицательное значение свидетельствует о том, что компания генерирует убытки, а значит, действует неэффективно.

Кроме использования различных относительных показателей маржи, стоит также провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (прибылях и убытках). Это позволит понять влияние различных элементов доходов и расходов на конечный финансовый результат. Целесообразно разделить каждый элемент отчетности на общую сумму доходов за этот период. Это позволит лучше понять эффективность управления производственными и сбытовыми издержками.

После расчета доли доходов, прибылей и расходов, можно проанализировать рентабельность компании более эффективно. Следует обратить внимание на несколько предыдущих периодов (кварталы, года, месяцы) и определить изменение показателей к общей сумме доходов, что позволит выявить проблему, либо указать на прогресс, который наблюдается в течение периода исследования.

Также целесообразно сравнить значения долей со значениями конкурентов или других компаний в сфере деятельности компании. Значительная часть приватных компаний не позволяет получить информацию из своей финансовой отчетности, но в свободном доступе находится информация о среднеотраслевых значениях. Например, такие показатели публикует Федеральная служба государственной статистики.

Таким образом,горизонтальный и вертикальный анализ позволяет сделать выводы, исходя из фактов изменения доли показателей. Выводы могут быть как положительными, так и негативными. Они также могут быть высокоинформативными, если будут сравнены со значениями в отрасли.

Таким образом, собственники и менеджеры должны внимательно следить за тремя наиболее важными показателями маржи: валовой, операционной и чистой. Ценность этой информации будет варьироваться зависимо от специфики бизнеса. Также очень важным методом является горизонтально-вертикальный анализ отчета о финансовых результатах, который является инструментом анализа компании менеджментом путем деления отдельных элементов на общую сумму доходов.

Еще одним важным элементом анализа рентабельности является расчет точки безубыточности. Точка безубыточности – это точка, в которой доходы полностью покрывают расходы. Пока компания не достигнет точки безубыточности, она работает в убыток и генерирует отрицательный финансовый результат: сумма издержек на материалы, труд, ренту и прочие направления являются более высокими, чем сумма совокупных доходов.

Оценка точки безубыточности является простым, однако, эффективным методом определения соотношения между объемом продаж, стоимостью товаров (услуг) и доходом. Метод определенно полезный в процессе оценки рентабельности, так как позволяет определить запас прочности, возможность маневра и т.д. Если компания теряет сейчас деньги, то точка безубыточности позволит определить, на сколько необходимо повысить сбыт для того, чтобы начать генерировать прибыль.

Кроме применения оценки точки безубыточности в процессе оценки рентабельности, его стоит также применять в процессе планирования прибыли в будущих периодах.

Существуют два метода определения точки безубыточности: по показателю суммы продаж и по показателю физических единиц продаж. Для определения по первому показателю необходимо иметь три ключевые единицы информации:

  • постоянные расходы;
  • переменные расходы (отображаются, как процент от продаж);
  • продажи.

Используя только эти элементы информации, можно произвести расчет показателя безубыточности для компании.

Расходы, которые можно определить как постоянные, не колеблются вместе с продажами, в то время как переменные расходы зависят от суммы проданных товаров и услуг. Постоянные расходы – это стабильный отток денежного потока, который будет происходить независимо от того, увеличивается ли объем продаж или нет. Примерами постоянных расходов являются аренда, оплата труда постоянного персонала, расходы на центральный офис, амортизация и прочее.

Переменные расходы определяются по-другому. Если компания производит, например, кованые изделия, то с каждым новым изделием, она будет тратить больше металла. Расходы на покупку металла как раз и будут переменными расходами, ведь с каждым увеличением заказа на единицу, уровень расходов на металл будет расти.

Типичные переменные расходы включают в себя себестоимость производства продукции и услуг, а также переменные расходы на оплату труда (например, доплата за переработку, переменная часть заработной платы менеджеров с продаж и прочее). Уровень переменных расходов будет увеличиваться или уменьшаться соответственно изменению объема производства и продажи.

Определив постоянные расходы, переменные расходы и сумму продаж, можно непосредственно перейти к расчету точки безубыточности по следующей формуле:

  • валовая
    рентабельность производства.

  • чистая
    рентабельность производства; 

Предлагаем ознакомиться:  Сколько варить пельмени в кастрюле пароварке микроволновке и мультиварке

Рентабельность продаж

Маржа или рентабельность продаж является еще одной существенной характеристикой при ценообразовании продукции или услуги. Она показывает, сколько процентов в общей выручке приходится на прибыль предприятия.

Как основание для расчета, могут применяться разные виды прибыли. Значения специфичны и различаются в зависимости от ассортимента продукции, направления деятельности компании и других факторов.

Иногда специалисты называют рентабельность продаж нормой прибыльности. Это связано со способностью показывать долю удельного веса прибыли в общей выручке от реализации. Ее также рассчитывают в динамике, чтобы проследить изменения за несколько периодов.

Все показатели для расчетов в этой формуле берутся из «Отчета о прибыли и убытках», который прилагается к бухгалтерскому балансу. Новый показатель помогает понять предпринимателю, какая реальная доля выручки содержится в каждой денежной единице его выручки после уплаты всех налогов и сборов.

Такие показатели можно высчитывать для небольшого предприятия, одного отдела или целой отрасли в зависимости от поставленной задачи. Чем выше значение этого экономического коэффициента, тем лучше работает предприятие и больше получает прибыли ее владелец.

При
необходимости анализа рентабельности
продаж на основании выручки от реализации
и показателей прибыли, рассчитывается
рентабельность по отдельным видам
продукта или всем его видам в целом. 

  • валовая
    рентабельность реализованного продукта;

  • операционная
    рентабельность реализованного продукта;

  • чистая
    рентабельность реализованного продукта. 

Показатель
валовой прибыли отражает эффективность
производственной деятельности и
эффективность политики ценообразования
предприятия. 

Операционная
прибыль – это прибыль, которая остается
после вычитания из валовой прибыли
административных расходов, расходов
на сбыт и прочие операционные издержки. 

Если
на протяжении какого-либо периода
времени показатель операционной
рентабельности неизменен при одновременном
снижении показателя чистой рентабельности,
то это может свидетельствовать о
возрастании расходов и получении убытков
от участия в капитале других предприятий,
либо об увеличении суммы выплат налоговых
платежей. Данный коэффициент демонстрирует
полное влияние финансирования предприятия
и структуры капитала на его рентабельность.

Нейтрализация влияния качества молока на объем его производства и себестоимость

Показывает,
сколько рублей валовой прибыли приходится
на рубль затрат, которые формируют
себестоимость реализованного продукта. 

Отражает,
сколько рублей чистой прибыли приходится
на рубль реализованного продукта. 

В
отношении всех вышеуказанных показателей
желаемой является положительная
динамика. 

В
процессе анализа рентабельности
предприятия следует изучить динамику
всех рассмотренных показателей, а также
сравнить их со значениями аналогичных
показателей конкурентов и по отрасли
в целом.

  1. Методика
    комплексного анализа хозяйственной
    деятельности.

Использование
метода АХД проявляется через ряд
конкретных методик аналитического
исследования. Это могут быть методики
исследования отдельных сторон
хозяйственной деятельности либо методики
комплексного анализа. Надо отметить,
что каждому виду анализа соответствует
своя методика.

Вообще под
методикой понимается совокупность
способов, правил наиболее целесообразного
выполнения какой-либо работы.
В экономическом анализе методика
представляет собой совокупность
аналитических способов и правил
исследования экономики предприятия,
определённым образом подчинённых
достижению цели анализа.

Общую
методику понимают
как систему исследования, которая
одинаково используется при изучении
различных объектов экономического
анализа в различных отраслях национальной
экономики. Частные
методикиконкретизируют
общую относительно к определённым
отраслям экономики, к определённому
типу производства или объекту исследования.

а) задачи
и формулировки целей анализа;

б) объекты
анализа;

в) системы
показателей, с помощью которых будет
исследоваться каждый объект анализа;

г) советы
по последовательности и периодичности
проведения аналитического исследования;

д) описание
способов исследования изучаемых
объектов;

е) источники
данных, на основании которых производится
анализ;

ж) указания
по организации анализа (какие лица,
службы будут проводить отдельные части
исследования);

з) технические
средства, которые целесообразно
использовать для аналитической обработки
информации;

и) характеристика
документов, которыми лучше всего
оформлять результаты анализа;

к) потребители
результатов анализа.

последовательности
выполнения аналитической работы;

способах
исследования изучаемых объектов.

1) уточняются
объекты, цель и задачи анализа, составляется
план аналитической работы;

2) разрабатывается
система синтетических и аналитических
показателей, с помощью которых
характеризуется объект анализа;

3) собирается
и подготавливается к анализу необходимая
информация (проверяется её точность,
приводится в сопоставимый вид и т. д.);

4) проводится
сравнение фактических результатов
хозяйствования с показателями плана
отчётного года, фактическими данными
прошлых лет, с достижениями ведущих
предприятий, отрасли в целом и т. д.;

5) выполняется
факторный анализ: выделяются факторы
и определяется их влияние на результат;

6) выделяются
неиспользованные и перспективные
резервы повышения эффективности
производства;

7) дается
оценка результатов хозяйствования с
учётом действия различных факторов и
выявленных неиспользованных резервов,
разрабатываются мероприятия по их
использованию;

Такая
последовательность выполнения
аналитических исследований считается
наиболее целесообразной с точки зрения
теории и практики АХД.

первичной
обработки собранной информации (проверки,
группировки, систематизации);

изучения
состояния и закономерностей развития
исследуемых объектов;

определения
влияния факторов на результаты
деятельности предприятий;

подсчёта
неиспользованных и перспективных
резервов увеличения эффективности
производства;

обобщения
результатов анализа и комплексной
оценки деятельности предприятий;

обоснования
планов экономического и социального
развития, управленческих решений,
различных мероприятий.

В
анализе хозяйственной деятельности
используется много различных способов.
Среди них можно выделить традиционные
способы, которые широко применяются и
в других дисциплинах для обработки и
изучения информации (сравнения,
графический, балансовый, средних и
относительных чисел, аналитических
группировок).

Для
изучения влияния факторов на результаты
хозяйствования и подсчета резервов
применяются такие способы, как цепные
подстановки, абсолютные и относительные
разницы, интегральный метод, корреляционный,
компонентный, методы линейного, выпуклого
программирования, теория массового
обслуживания, теория игр, исследования
операций, эвристические методы решения
экономических задач на основании
интуиции, прошлого опыта, экспертных
оценок специалистов и др. Применение
тех или иных способов зависит от цели
и глубины анализа, объекта исследования,
технических возможностей выполнения
расчетов и т. д.

Усовершенствование
инструментария научного исследования
имеет очень большое значение и является
основой успеха и эффективности
аналитической работы. Чем глубже человек
проникает в сущность изучаемых явлений,
тем более точные методы исследования
ему требуются. Это характерно для всех
наук. За последние годы методики
исследования во всех отраслях науки
стали более точными.

Важным
приобретением экономической науки
является использование математических
методов в экономическом исследовании,
что делает анализ более глубоким и
точным.

В
последующих темах курса будут более
подробно рассмотрены все технические
способы анализа: их сущность, назначение,
сфера применения, процедуры расчётов
и т. д.

Каждое
экономическое явление, каждый процесс
чаще определяется не одним, обособленным,
а целым комплексом взаимосвязанных
показателей (см. рис. 8.1). Например,
эффективность использования основных
средств производства характеризуют
уровень фондоотдачи, фондоёмкости,
рентабельности труда и т.д.

Рис.
8.1. Система показателей комплексного
АХД

В связи
с этим выбор и обоснование системы
показателей для отражения экономических
явлений и процессов (объектов исследования)
являются важным методологическим
вопросом в АХД. От того, насколько
показатели полно и точно отражают
сущность изучаемых явлений, зависят
результаты анализа.

Показатели,
которые образуют подсистемы, можно
разбить на входящие и выходящие, общие
и частные. С помощью входящих и выходящих
показателей осуществляется взаимосвязь
подсистем.

Выходящий
показатель одной системы является
входящим для других подсистем.

Показатели
организационно-технического уровня (блок
1) характеризуют производственную
структуру предприятия, структуру
управления, уровень концентрации и
специализации производства,
продолжительность производственного
цикла, техническую и энергетическую
вооружённость труда, степень механизации
и автоматизации, прогрессивность
технологических процессов и т. д.

Во
всех случаях необходимо учитывать
природно-климатические условия
хозяйствования.

Показатели
приведённой подсистемы оказывают
влияние на все остальные показатели
хозяйствования и в первую очередь на
объём производства и реализацию
продукции, её качество, на степень
использования производственных ресурсов
(производительность труда, фондоотдачу,
материалоотдачу), а также на другие
показатели экономической эффективности:
себестоимость, прибыль, рентабельность
и т. д. Поэтому анализ хозяйственной
деятельности надо начинать с изучения
этой подсистемы.

Показатели
второй подсистемы характеризуют
обеспеченность предприятия основными
средствами производства, оборудованием,
материалами и трудовыми ресурсами. От
того, насколько полно и своевременно
обеспечивается производство всеми
необходимыми средствами, зависят выход
продукции, себестоимость, прибыль,
рентабельность, финансовое положение
предприятия.

Третий
блок включает
показатели производства продукции:
объём валовой и товарной продукции в
стоимостном, натуральном и условно-
натуральном измерении, структуру
продукции, её качество, ритмичность
производства и др.

К
показателям четвёртого блока относятся
данные об объёме отгрузки и реализации
продукции, остатках готовой продукции
на складах. Они очень тесно связаны с
показателями третьего и девятого блоков.

Основными
показателями подсистемы 5 являются
фондоотдача, фондоёмкость, среднегодовая
стоимость основных средств производства,
амортизация. Наряду с этими показателями
большое значение имеют и другие, например,
среднечасовая выработка продукции на
единицу оборудования, коэффициент
использования наличного оборудования
и т. д. От них зависит уровень
фондоотдачи.

В
подсистеме 6 основными
показателями являются материалоёмкость,
материалоотдача, стоимость использованных
предметов труда за анализируемый отрезок
времени. Они тесно связаны с показателями
подсистем 7, 8, 9, 10. От
экономического использования материалов
зависят выход продукции, себестоимость,
а значит и сумма прибыли, уровень
рентабельности, финансовое состояние
предприятия.

К
последней подсистеме (блок 10) относятся
показатели, которые характеризуют
наличие и структуру капитала предприятия
по составу его источников и формам
размещения; эффективность и интенсивность
использования собственных и заёмных
средств; отношения с финансовыми
органами, банками, вышестоящими
организациями, работниками своего
предприятия по поводу использования
собственного и заёмного капитала, а
также факторы, которые определяют эти
отношения.

Рентабельность активов

Полный анализ показателей рентабельности предприятия невозможен без расчета эффективности использования различных активов. Это следующий важный этап, который помогает оценить, насколько полно используются все активы, понять их влияние на прибыль. При оценке этого показателя обращают внимание на его уровень. Низкий свидетельствует, что капитал и другие активы недостаточно работают, а высокий подтверждает правильную тактику управления.

Предлагаем ознакомиться:  Как повысить рентабельность персонала

Практически показатель рентабельности активов (ROA) обозначает для экономиста денежную сумму, которая приходится на одну единицу активов. Простыми словами, он показывает финансовую отдачу бизнес-проекта. Расчет по всем видам активов необходимо проводить с регулярностью. Это поможет своевременно определить объект, не приносящий отдачу или пользу, чтобы реализовать его, передать в аренду или модернизировать.

  • Р – прибыль за весь анализируемый период;
  • А – средняя величина по видам активов за это же время.

Этот коэффициент входит в тройку самых показательных и информативных для руководителя. Получение значения меньше нуля свидетельствует о работе предприятия в убыток.

Таблица 4

Анализ структуры
активов предприятия

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Абсолютные
величины, тыс. руб.

Внеоборотные
активы

Оборотные активы

Итого активов

Удельные веса в
общей величине активов, %

Внеоборотные
активы

Оборотные активы

Итого активов

100

100

100

Изменения в
абсолютных величинах, тыс. руб.

Внеоборотные
активы

х

Оборотные активы

х

Итого активов

х

Внеоборотные
активы

х

Оборотные активы

х

Изменения в
абсолютных величинах, %

Итого активов

х

Темп прироста,
%

Внеоборотные
активы

х

Оборотные активы

х

Итого активов

х

Изменения к итогу
баланса, %

Внеоборотные
активы

х

Оборотные активы

х

Итого активов

х

100

100

Коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных
активов

Для наглядности
целесообразно отразить динамику
структуры активов в виде диаграммы
(рис. 2).

Если же за какой-то
период стоимость активов понижается
(повышается), то можно сделать вывод,
что потенциал предприятия снижается
(повышается).

Рис. 2. Динамика
структуры активов предприятия

При прочих равных
условиях всегда целесообразнее иметь
дело с предприятиями, располагающими
более значительными активами и
систематически наращивающими их. Но не
всегда снижение активов можно рассматривать
как отрицательное явление.

Практика работы
с предприятиями показала, что можно
сформулировать следующее правило: если
величина активов снижается, то необходимо
провести анализ выполнения производственной
программы предприятия и реализации
продукции. А если выпуск продукции или
ее реализация увеличивается или не
изменяется, то даже резкое снижение
активов не должно вызывать опасений,
так как повышается их рентабельность,
то есть рубль активов дает больший
результат.

Возможно, в этом
случае улучшилась организация труда;
работа велась в две смены, даже если
часть оборудования была реализована;
действовали какие-то иные факторы.

Внеоборотные
активы являются одними из важнейших
составных частей имущества организации,
и их величина дает представление о
производственном потенциале (реальных
активах) предприятия. Анализ структуры
внеоборотных активов предприятия
приведен в табл. 5.

Важное место в
имуществе организации занимают оборотные
активы – часть средств, вложенная в
текущие активы.

Функциональная
роль оборотных активов в процессе
производства в корне отличается от роли
основных средств. Оборотные средства
обеспечивают непрерывность процесса
производства. Анализ состава и структуры
оборотных активов и пассивов приведен
в табл. 6, 7.

Таблица 5

Анализ состава и
структуры внеоборотных активов
предприятия

Показатели

Период

20… г.

20… г.

20… г.

Абсолютные
величины, тыс. руб.

Нематериальные
активы

Основные средства

Незавершенное
строительство

Долгосрочные
финансовые вложения

Прочие внеоборотные
активы

Итого внеоборотных
активов

Удельные веса
в общей величине внеоборотных активов,
%

Нематериальные
активы

Основные средства

Незавершенное
строительство

Долгосрочные
финансовые вложения

Прочие внеоборотные
активы

Итого внеоборотных
активов

100

100

100

Изменения в
абсолютных величинах, тыс. руб.

Нематериальные
активы

х

Основные средства

х

Незавершенное
строительство

х

Долгосрочные
финансовые вложения

х

Прочие внеоборотные
активы

х

Итого внеоборотных
активов

х

Изменения в
удельных весах, %

Незавершенное
строительство

х

Долгосрочные
финансовые вложения

х

Прочие внеоборотные
активы

х

Итого внеоборотных
активов

х

Темп прироста,
%

Нематериальные
активы

х

Основные средства

х

Незавершенное
строительство

х

Долгосрочные
финансовые вложения

х

Прочие внеоборотные
активы

х

Итого внеоборотных
активов

х

Изменения к
итогу внеоборотных активов, %

Нематериальные
активы

х

Окончание табл.
5

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Основные средства

х

Незавершенное
строительство

х

Долгосрочные
финансовые вложения

х

Прочие внеоборотные
активы

х

Итого внеоборотных
активов

х

100

100

Таблица
6

Анализ состава и
структуры оборотных активов

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Абсолютные
величины, тыс. руб.

Запасы

НДС по приобретенным
ценностям

Долгосрочная
дебиторская задолженность

Краткосрочная
дебиторская задолженность

Краткосрочные
финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные
активы

Итого оборотных
активов

Удельные веса
в общей величине оборотных активов,
%

Запасы

НДС по приобретенным
ценностям

Долгосрочная
дебиторская задолженность

Краткосрочная
дебиторская задолженность

Краткосрочные
финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные
активы

Итого оборотных
активов

100

100

100

Изменения в
абсолютных величинах, тыс. руб.

Запасы

х

Долгосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочные
финансовые вложения

х

Денежные средства

х

Прочие оборотные
активы

х

Итого оборотных
активов

х

Темп прироста,
%

Запасы

х

НДС по приобретенным
ценностям

х

Окончание табл.
6

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Долгосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочные
финансовые вложения

х

Денежные средства

х

Прочие оборотные
активы

х

Итого оборотных
активов

х

Изменения к
итогу оборотных активов, %

Запасы

х

НДС по приобретенным
ценностям

х

Долгосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочная
дебиторская задолженность

х

Краткосрочные
финансовые вложения

х

Денежные средства

х

Прочие оборотные
активы

х

Итого оборотных
активов

х

100

100

Таблица
7

Анализ состава и
структуры пассивов предприятия

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Абсолютные
величины, тыс. руб.

Собственный
капитал

Долгосрочные
обязательства

Краткосрочные
обязательства

Итого источников
средств

Удельные веса
в общей величине пассивов, %

Собственный
капитал

Долгосрочные
обязательства

Краткосрочные
обязательства

Итого источников
средств

100

100

100

Изменения в
абсолютных величинах, тыс. руб.

Собственный
капитал

х

Долгосрочные
обязательства

х

Краткосрочные
обязательства

х

Итого источников
средств

х

Изменения в
абсолютных величинах, %

Собственный
капитал

х

Долгосрочные
обязательства

х

Краткосрочные
обязательства

х

Окончание табл.
7

Показатели

Период

20…
г.

20…
г.

20…
г.

Итого источников
средств

х

Темп прироста,
%

Собственный
капитал

х

Долгосрочные
обязательства

х

Краткосрочные
обязательства

х

Итого источников
средств

х

Изменения к
итогу баланса, %

Собственный
капитал

х

Долгосрочные
обязательства

х

Краткосрочные
обязательства

х

Итого источников
средств

х

100

100

Коэффициент
соотношения заемного и собственного
капитала (финансовый леверидж)

Сведения о капитале
(средствах) предприятия находятся в
пассиве бухгалтерского баланса. Пассив
баланса в широком смысле отражает
совокупность юридических отношений,
лежащих в основе финансирования
предприятия. Он показывает, прежде
всего, величину капитала, вложенного в
производственно-хозяйственную
деятельность предприятия, а также
свидетельствует, кто и в какой форме
участвовал в создании его имущества.

Собственные
средства предприятия представляют
собой обязательства перед собственниками
(практически постоянную часть баланса).
Обязательства перед собственниками –
практически постоянная часть баланса,
например уставной капитал. Его величина,
как правило, в течение года не подвергается
изменениям.Однако в
законодательстве допускается увеличение
или уменьшение уставного капитала.

Показатели рентабельности

— анализ показателей маржи;

— оценка уровня безубыточности;

— расчет и анализ показателей рентабельности активов, пассивов и т.д.

Существует несколько причин выражения коэффициентов последним образом или через процент. Показатели позволяют легко сравнивать изменение эффективности работы исследуемой компании в течение нескольких периодов времени. Также показатели (они же коэффициенты) позволяют сравнивать между собой эффективность работы различных компаний, например, конкурентов, а также сопоставлять данные со средними значениями в отрасли.

Использование финансовых показателей является проверенным временем методом анализа бизнеса. Инвесторы, банковские работники, которые ответственны за выдачу кредита, собственники: все активно используют относительные показатели рентабельности в процессе своей аналитической деятельности при анализе текущего финансового здоровья компании и потенциала работы компании.

Популярными показателями маржи являются валовая рентабельность продаж (валовая маржа), операционная рентабельность продаж (операционная маржа), чистая рентабельность продаж и прочие.

Валовая прибыль = Выручка – Себестоимость продаж

Выручка должна учитываться без НДС, скидок и возврата, акцизов.

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Управленческие и сбытовые расходы

К административным расходам относятся оплата труда управленцев, платежи во внебюджетные социальные фонды в части социальной защиты управленцев, прочие платежи для управленцев; аренда, коммунальные услуги, страхование, амортизация (в части обеспечения деятельности управленцев).

Чистая прибыль = Операционная прибыль Дополнительные доходы – Дополнительные расходы (в том числе, налог на прибыль)

Реальную полную картину о состоянии дел на предприятии можно получить при расчете и анализе нескольких показателей. Это позволит увидеть ситуацию с разных сторон, понять причину снижения (или увеличения) расходов по любым статьям. Для этого может понадобиться несколько коэффициентов, каждый из которых будет отражать определенный ресурс:

  1. ROA – рентабельность активов;
  2. ROM – уровень рентабельности продукции;
  3. ROS – рентабельность продаж;
  4. ROFA – рентабельность основных средств;
  5. ROL– рентабельность персонала;
  6. ROIC– рентабельность инвестиций в предприятие;
  7. ROE – рентабельность собственного капитала.

Это только небольшое количество самых распространенных коэффициентов. Для их расчета достаточно цифр из открытых источников – баланса и приложений к нему, текущих отчетов по продажам. Если необходима предполагаемая оценка рентабельности бизнеса для запуска нового дела, данные берутся из маркетингового анализа рынка подобной продукции или услуг, из доступных в общем обзоре отчетов конкурентов.

Предлагаем ознакомиться:  Кипячная вода польза или вред

Пр — прибыль;

Пр — прибыль;

Пр — прибыль;

З — затраты общие.

Рентабельность основных производственных фондов

При расчете активов отдельно выделяют коэффициент рентабельности основных средств. К ним относят различные средства труда, которые непосредственно или косвенно участвуют в производственном процессе без изменения первоначальной формы. Срок их использования должен превышать год, а сумма амортизации входит в себестоимость услуг или продукции. К таким основным средствам можно отнести:

  • Любые здания и сооружения, в которых располагаются цеха, офисы, лаборатории или склады;
  • Оборудование;
  • Большегрузные машины и погрузчики;
  • Офисная и рабочая мебель;
  • Легковые автомобили и пассажирский транспорт;
  • Дорогостоящий инструмент.
  • ЧП – чистая прибыль за определенный период;
  • ОС – стоимость основных фондов.

Этот экономический показатель очень важен для коммерческих производственных предприятий. Он дает представление о доле прибыли, которая приходится на один рубль вложенных основных средств.

Коэффициент напрямую зависит от прибыльности и не должен быть меньше нуля: это означает, что предприятие работает с убытками и нерационально использует свои основные средства.

Рентабельность
основных производственных фондов или
рентабельность основных средств
представляет собой частное от деления
чистой прибыли к стоимости основных
средств, умноженное на 100%.

Рентабельность
ОПФ = (Чистая прибыль / Среднегодовая
стоимость основных средств) х 100%

Показатель
показывает реальную доходность от
использования основных средств в
процессе производства продукции.
Показатели для расчета рентабельности
основных производственных фондов
берутся из бухгалтерской отчетности.
Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет
о прибылях и убытках» (новое название
«Отчет о финансовых результатах), а
среднее значение величины основных
производственных фондов можно получить
из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Например,
величина основных производственных
фондов предприятия в 2011 году составила
1 056 000 рублей, в 2012 году – 1 632 000 рублей.
Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000
рублей.

Среднегодовая
стоимость основных средств равна 1 344
000 рублей (среднее арифметическое
показателей стоимости основных средств
за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность
основных производственных фондов равна
147,5%.

Таким
образом, реальная доходность от
использования основных средств в 2012
году составила 147,5 %.

Использование расчета точки безубыточности для анализа прибыли

R=ВП/В, где:

  • ВП – валовая прибыль (рассчитывается как разница между полученной выручкой от продажи товаров или услуг и себестоимостью);
  • В – выручка от продажи.

В формуле часто используется показатель чистой прибыли, который лучше отражает состояние дел на предприятии. Сумму можно взять из приложения к балансу.

Чистая прибыль уже не включает в себя налог на прибыль, различные коммерческие и накладные расходы. В нее входят текущие операционные затраты, различные неустойки и уплаченные кредиты. Для ее определения проводится расчет общей выручки, которая была получена от реализации услуг или товаров (с учетом скидок). Из нее вычитаются все расходы предприятия.

Получение коэффициента рентабельности прибыли дает для управленческого персонала предприятия много информации:

  • Показывает соответствие реальных и плановых результатов, помогает оценить эффективность бизнеса;
  • Позволяет провести сравнительный анализ с результатами других компаний-конкурентов на рынке.

Если показатель низкий, предпринимателю необходимо задуматься о его улучшении. Этого можно достичь путем повышения объема получаемой выручки. Как вариант – увеличить продажи, немного повысить цены или заняться оптимизацией расходов. Начинать следует с небольших нововведений, наблюдая в динамике за изменениями коэффициента.

Продажи при желаемом уровне = Постоянные расходы Переменные расходы, выраженные в процентном соотношении к продажам Желаемая прибыль до налогообложения

S = 5 0,8 * S 10

S = 15 0,8 * S

S — 0,8 * S = 15

0,2 S = 15

S = 75

Таким образом, уровень продаж должен составлять 75 млн. рублей, что позволит получить 10 млн. руб. прибыли до налогообложения.

Точка безубыточности (единицы) = Постоянные расходы / (Цена продажи товара – Сумма переменных расходов на единицу товара)

Таким образом, указанная формула требует два новых элемента информации: цену продажи товара и сумму переменных расходов на единицу товара. Предположим, что для примера выше цена на единицу товара составляет 200 рублей, а сумма переменных расходов – 160 рублей.

S = 5000000 / (200-160) = 125 тыс. ед.

Это число означает, что для обеспечения безубыточного уровня продаж необходимо произвести и реализовать на рынке 125 тыс. единиц продукции.

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.

Рентабельность персонала

Одним из интересных относительных показателей является рентабельность персонала. Практически все предприятия, вне зависимости от формы собственности, давно учли важность эффективного управления трудовыми ресурсами. Они влияют на все направления производства. Для этого необходимо отслеживать численность персонала, его уровень подготовки и мастерства, повышать квалификацию отдельных служащих.

  • ЧП – чистая прибыль предприятия за определенный промежуток времени;
  • ЧШ – численность штата сотрудников разного уровня.

Кроме этой формулы, опытные экономисты применяют более информативные:

  1. Просчитывают соотношение всех затрат на содержание персонала к чистой прибыли;
  2. Персональную рентабельность одного сотрудника, которую определяют путем деления затрат, связанных с ним, на долю прибыли, принесенную в бюджет предприятия.

Не стоит забывать, что на величину рентабельности персонала может повлиять некачественное или старое оборудование, его простой или другие факторы. Это может снижать показатели и давать дополнительные издержки.

Одним из неприятных, но порой необходимых методов зачастую становится сокращение численности работников. Экономисты должны просчитать рентабельность для каждого типа персонала, чтобы выделить наиболее слабые и уязвимые места.

Для небольших предприятий регулярный просчет этого коэффициента необходим, чтобы скорректировать и оптимизировать свои расходы. При маленьком коллективе проводить вычисления легче, поэтому результат может быть более полным и точным.

Порог рентабельности

Для многих торговых и производственных предприятий большое значение имеет расчет порога рентабельности. Он означает минимальный объем продаж (или реализации готовой продукции), при котором полученная выручка перекроет все расходы на производство и доведение до потребителя, но без учета прибыли. Фактически порог рентабельности помогает предпринимателю вывести количество продаж, при которых предприятие сработает без убытков (но и не получит прибыли).

  • ПР – порог (норма) рентабельности;
  • ПЗ – постоянные затраты на реализацию и производство;
  • Квм – коэффициент валовой маржи.
  • В – выручка предприятия;
  • Зпр – сумма всех переменных затрат.

Основные факторы, влияющие на коэффициент порога рентабельности:

  • Цена товара за одну единицу;
  • Переменные и постоянные расходы на всех этапах производства и реализации этого товара (услуги).

При малейшем колебании значений этих экономических факторов меняется и значение показателя в большую или меньшую сторону. Особое значение имеет и анализ всех расходов, которые экономисты делят на постоянные и переменные. К первым можно отнести:

  • Амортизацию за основные объекты и оборудование;
  • Арендную плату;
  • Все коммунальные расходы и платежи;
  • Заработную плату сотрудникам управления предприятия;
  • Административные расходы на их содержание.

Они легче поддаются анализу и контролю, могут отслеживаться в динамике. Более «непредсказуемыми» становятся переменные затраты:

  • Заработная плата всего рабочего состава предприятия;
  • Комиссии за обслуживание счетов, кредитов или переводы;
  • Расходы на покупку сырья и комплектующих (особенно, при колебаниях валютных курсов);
  • Оплата затраченных на производство энергоресурсов;
  • Транспортные расходы.

Рентабельность проекта

Любое предприятие стремится развиваться и наращивать мощности, открывать новые направления деятельности. Инвестиционные проекты также нуждаются в подробном анализе, который помогает определить их эффективность и скорректировать вложения. В отечественной практике чаще используются несколько основных методик расчета, дающих представление, что такое рентабельность проекта:

  1. Методика расчета чистой текущей стоимости: она помогает определить чистую прибыль от нового проекта;
  2. Методика расчета индекса доходности: необходима для получения дохода на одну единицу затрат;
  3. Способ расчета маржинальной эффективности капитала (внутренняя норма рентабельности). Он применяется для определения максимально возможного уровня капитальных затрат в новый проект. Внутренняя норма рентабельности чаще всего рассчитывается по формуле:

Чаще всего такие расчеты используются экономистами в определенных целях:

  • При необходимости определить уровень расходов в случае разработки проекта за счет привлеченных средств, займов или кредитов;
  • Для подтверждения рентабельности и документального подтверждения выгоды от проекта.

Если инвестициями в новый проект будут банковские кредиты, расчет внутренней нормы рентабельности даст максимально допустимую процентную ставку. Ее превышение в реальной работе будет означать, что новое предприятие или направление будет невыгодным.

  1. Методика расчета окупаемости вложенных инвестиций;
  2. Более точная модифицированная методика расчета внутренней нормы рентабельности, для просчета которой берется средневзвешенная стоимость авансированного капитала или инвестиций;
  3. Методика бухгалтерской нормы прибыли, которая применяется для краткосрочных проектов. В этом случае рентабельность будет рассчитываться по формуле:

ЧП – чистая прибыль от нового бизнес-проекта.

Полный расчет разными способами делается не только перед разработкой бизнес-плана, но и во время работы объекта. Это необходимый набор формул, которым пользуются собственники и потенциальные инвесторы, стараясь оценить возможную выгоду.

Загрузка ...
Adblock detector